Die Dekarbonisierung im Bereich der High-Yield-Anleihen bietet Anlegern in Zeiten volatiler Märkte eine Reihe entscheidender Vorteile. Indem sie sich auf kohlenstoffarme Anleihen konzentrieren, können Anleger potenzielle Risiken durch den Klimawandel mindern und gleichzeitig von der wachsenden Nachfrage nach nachhaltigen Investments profitieren.
Der High-Yield-Markt für Unternehmensanleihen weltweit weicht vom Investment-Grade-Markt ab, da er eine höhere Konzentration von Industriewerten aufweist. Dies ist auf die Neigung des High-Yield-Marktes zurückzuführen, verstärkt in zyklischen Sektoren investiert zu sein, in denen Unternehmen größeren Gewinnschwankungen ausgesetzt sind und daher eher ein niedrigeres Credit-Rating erhalten
iesDer Kommentar von Brent Olson, Tim Winstone und Natasha Page, alle Experten bei Janus Henderson Investors, bietet eine detaillierte Analyse der Integration von ESG-Kriterien in das Portfoliomanagement von festverzinslichen Wertpapieren.
Eine bemerkenswerte Abweichung zwischen dem globalen High-Yield-Markt für Unternehmensanleihen und dem Investment-Grade-Markt besteht in der stärkeren Gewichtung von Industriewerten. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der High-Yield-Markt eine größere Präsenz in zyklischen Sektoren aufweist, in denen Unternehmen aufgrund größerer Gewinnschwankungen möglicherweise nicht das erforderliche Rating für eine Investment-Grade-Kategorie erhalten. Darüber hinaus entscheiden sich Unternehmen, die finanzielle Mittel für umfangreichere Projekte aufbringen müssen, oft für die Aufnahme von Fremdkapital, was zu einem niedrigeren Credit-Rating führen kann.
Ein praktischer Ansatz zur Dekarbonisierung besteht darin, Unternehmen in den genannten Sektoren zu ermutigen, sich zu verbessern, und gleichzeitig Kapital bereitzustellen, um Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken und -Chancen effektiv zu managen. Durch die Berücksichtigung von ESG-Faktoren neben finanziell relevanten Faktoren können qualitativ hochwertige Unternehmenskredite identifiziert werden.
Die Fortescue Metals Group (FMG) hat sich dem Ziel verschrieben, die Umweltauswirkungen des Bergbaus zu minimieren. Durch den Einsatz von erneuerbaren Energien und den Ausbau der Energiespeicherung und -übertragung arbeitet FMG daran, die Abhängigkeit von diesel- und gasbetriebener Stromerzeugung in den Minen zu reduzieren. Zusätzlich fördert das Unternehmen durch die Gründung von Tochtergesellschaften innovative Projekte zur Dekarbonisierung wie grünen Wasserstoff und grünes Ammoniak.
Occidental Petroleum (Oxy), ein bedeutender Akteur im Ölsektor, setzt auf umweltbewusste Maßnahmen, um der Dekarbonisierung gerecht zu werden. Mit der Integration von Direct Air Capture (DAC) zur CO2-Reduktion aus der Atmosphäre bekräftigt das Unternehmen seine Anpassungsfähigkeit an strengere Umweltvorschriften und den Wandel in der Verbraucherhaltung.
High-Yield-Anleihen, die auf Dekarbonisierung abzielen, ermöglichen es Anlegern, gezielt in emissionsintensive Branchen zu investieren und den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu unterstützen. Durch die Überwachung der Fortschritte der Unternehmen bei der Implementierung von Dekarbonisierungsmaßnahmen können Investoren das Kreditrisiko reduzieren und gleichzeitig zur nachhaltigen Entwicklung beitragen.
Investitionen in High-Yield-Anleihen, die auf Dekarbonisierung setzen, ermöglichen es Anlegern, in Unternehmen zu investieren, die aktiv daran arbeiten, ihren CO2-Ausstoß zu reduzieren. Durch die Berücksichtigung finanzieller Faktoren und ESG-Kriterien trägt dieser Ansatz zur Stärkung der Portfolios bei und sorgt für eine nachhaltige Diversifizierung und Werterhaltung.
