Das Parent-Rating von GAM wurde von Morningstar auf „Low“ herabgestuft, da das Investmenthaus Schwächen in Bezug auf seine Unternehmenskultur und Geschäftsgebaren aufweist. Diese Herabstufung wirkt sich negativ auf die Bewertung der einzelnen Fonds aus, die von Morningstar durchgeführt wird.
Morningstar stuft GAM mit schwächster Note ein
Aus der Bewertung der Fondsratinggesellschaft Morningstar geht hervor, dass der Schweizer Asset Manager GAM in Bezug auf Unternehmenskultur und Geschäftsgebaren die niedrigste Note erhalten hat. Diese Bewertung wurde bisher nur zwei anderen Asset Managern zugesprochen, die beide aus den USA stammen.
Die Übernahme des Schweizer Asset Managers GAM durch die britische Boutique Liontrust schien in greifbarer Nähe, wurde jedoch von einer Gruppe von aktivistischen Aktionären, angeführt von Xavier Niel, vereitelt. Anstatt das Angebot von Liontrust anzunehmen, legten die Aktionäre ihren eigenen Sanierungsplan vor, der auf Kosteneinsparungen, eine Straffung des Fondsangebots und niedrigere Vergütungen abzielt, um das Unternehmen wieder in die Gewinnzone zu bringen.
Die Aktivisten setzen ihre Bemühungen fort, auf der außerordentlichen Hauptversammlung im September ihre eigenen Kandidaten für den Verwaltungsrat und die Geschäftsführung von GAM zu nominieren, um das Unternehmen zu reformieren. Währenddessen bleiben die Abflüsse von Kundengeldern aus den GAM-Fonds bestehen und GAM kämpft mit einem sinkenden Liquiditätsbestand, obwohl Newgame bereits Millionen Franken investiert hat.
Morningstar ist skeptisch, da sie davon überzeugt sind, dass die mittelfristige finanzielle und unternehmerische Situation von GAM die Anlageergebnisse vieler Fonds negativ beeinflussen kann. Sie sehen eine erhöhte Fluktuation der Manager in den letzten Jahren und erwarten, dass diese mit der Einführung neuer Sparmaßnahmen weiter steigen wird.
Shannon Kirwin weist darauf hin, dass der Druck, kurzfristige Gewinne zu erzielen, möglicherweise dazu führen könnte, dass Praktiken angewendet werden, die den Interessen der Anleger zuwiderlaufen. Dies könnte bedeuten, dass die Gewinnung neuer Kunden über das Erzielen einer positiven Rendite gestellt wird und dass höhere Risiken eingegangen werden, um kurzfristige Erträge zu erzielen.
Aufgrund der anhaltenden Probleme und Unsicherheiten im Unternehmen hat Morningstar eine niedrige Bewertung für GAM vergeben, was für die Anleger keine positiven Aussichten bietet. Die finanzielle Situation von GAM könnte sich auf die Ergebnisse vieler Fonds negativ auswirken und die Einführung von Sparmaßnahmen könnte zu einer erhöhten Mitarbeiterfluktuation führen.
GAM hat seit langem mit Problemen zu kämpfen, insbesondere aufgrund von Fehlern im Risikomanagement, die zu einer Suspendierung eines Portfoliomanagers und der Auflösung großer Fonds führten. Diese Schwierigkeiten zwangen das Unternehmen dazu, einen Käufer zu suchen, um seine finanzielle Lage zu verbessern.
